1月17日广发银行与西南财经大学发布《中国城市家庭财富健康报告》(下称报告)。报告显示,中国城市家庭资产规模快速增长,但财富管理健康问题也逐渐浮现:
一方面房产占比过多挤占了家庭的流动性;另一方面家庭存在低收益资产上配置过多、高风险资产上投入太极端、投资不够多样化等特点。
01
中国城市家庭财富管理
整体处于“亚健康”
报告根据家庭生命周期理论与家庭投资组合理论,由“家庭客观风险承受能力与主观风险偏好程度识别体系”和“资产配置健康评价体系”2大体系构建了家庭的财富健康指数评价体系。
通过对中国华北、华东、华中、华南、西南、东北、西北七大区域、23个城市近万个样本的深入调研得出:城市家庭的财富健康得分平均值为68.5分,处于“亚健康”状态,距离85分非常健康的程度还有较大距离;近四成家庭财富管理得分在60分以下。
02
五大不合理现象
导致家庭财富存在较大风险
报告显示,中国城市家庭财富管理存在“五大不合理现象”,这也是导致家庭财富管理得分偏低的重要原因。
家庭住房资产占比过高,挤压了金融资产配置
数据显示,住房资产在家庭总资产中占比77.7%,远高于美国的34.6%;而金融资产在家庭总资产中占比仅为11.8%,在没干过这一比例为42.6%。较高的房产比例吸收了家庭过多的流动性,挤压了家庭的金融资产配置。
在投资理财产品时,过半家庭不接受本金有任何损失,刚性兑付要求较强
数据显示,54.6%的家庭不希望本金有任何损失,同时又期望较高的理财收益。
家庭可接受的银行理财产品回报周期普遍较短,缺少长期理财规划
对于可接受的银行理财产品的回报周期,选择3个月内、3-6个月、6-12个月的家庭占比分别为35.8%、37.2%和33.7%,可见大多数家庭接受的是1年及1年以下的回报周期。
家庭的投资品类缺乏多样性
数据显示,67.7%的中国家庭仅仅拥有一种投资品,22.7%的中国家庭拥有两种投资品,拥有三种或者三种以上投资品的家庭仅仅占到10.6%。对比我国和美国家庭投资品种的多样性,拥有三种或者三种以上投资品的美国家庭占比高达61%。
家庭商业保险参保率偏低
仅有不到15%的家庭成员拥有商业保险,且家庭更愿意为未成年子女投保,忽视对家庭顶梁柱的保障,10-18岁家庭成员参保率最高,为21.3%,其次为10岁以下家庭成员,参保率为19.5%。
此外,值得注意的是,过去几年有10.4%的家庭遇到过金融诈骗。其中,“集资、理财诈骗”占比最高,达到43.5%;遇到“互联网金融账户诈骗”的家庭占比为18.6%;遇到“信用卡诈骗”的家庭占比为7.3%;遇到“ATM诈骗”的家庭占比为1.3%;有40.7%的家庭遇到过其他类型的诈骗,主要为电信诈骗。
03
借力专业财富管理机构
做好家庭资产多元化配置
金融知识水平不足,是中国家庭财富管理不健康的症结所在。面对错综复杂的投资市场,对于缺乏投资经验的家庭来说,与其作为‘散户’单打独斗,不如主动借力专业的财富管理机构,让其帮助打理家庭财富,以提升风险应对能力。
此外,金融市场本身的不确定性很强,无论是股票债券,无论是中国股票或者外国股票,或者是大宗商品,没有任何一个品种可以持续上涨或者持续下跌,它们始终面临着未来不确定性的挑战。
对于中国家庭来说,至少从战略和理念上讲,大家需要理解的是,应对“不确定性”最主要的策略就是“配置思维”。多元化资产配置可以帮助投资者极大分散投资风险,避免在发生巨大风险时财富急剧缩水的危机。
多元化配置资产可以多方面借鉴他国的经验。下面就来看看美国家庭的资产配置情况。
美国富人的资产大多集中在可投资性资产(即现金等流动性高的资产)上,而住宅资产在其资产组合上所占的比例并不高。
据统计,美国家庭净资产万美元以上的人群,他们所拥有的可投资性资产占全部资产的比例超过六成,而且拥有越多家庭净资产的人群,可投资性资产所占全部资产的比例就越高。
在家庭净资产万至万美元的人群中,他们拥有的可投资性资产占全部资产的62%;在家庭净资产万至2万美元的人群中,他们拥有的可投资性资产占全部资产的68%;在家庭净资产2万美元以上的人群中,他们拥有的可投资性资产占全部资产的69%。
04
未雨绸缪,防范于未然
那究竟怎么来实践呢?首先问问自己下面几个问题:
如果已经达到收支平衡,大额消费品已置办齐备,手头有一定数额的现金或可快速变现资产,可以按照下面原则进行资产配置:
1、尽可能投资自己熟悉的领域,确保风险可控;
2、根据自己的风险偏好设定各类资产的分配比例,根据各类资产的变化不定期将各类资产调整到原来设定的比例,从而实现“组合再平衡”;
3、虽然对资金的分配事先有一定的计划,但总的来说,实际的资金分配是非常随机的,主要取决于投资机会出现的时间;
4、持有现金什么都不做,直至极富吸引力的投资机会出现。
投资有时需要学习鳄鱼,懂得利用潜伏来等待机会。只要世界存在价格波动,赚钱的机会就永远存在,最关键的是避免重大失败。
相比之下,资产配置追求的是资金在大类资产上的合理分配与再平衡。资产配置的分散特点虽然放弃了追求某类资产暴涨的收益,失去了赚快钱的机会,但同时也规避了该类资产暴跌的风险,从而资产配置收获“时间+复利”所带来的长期资本增值,让你慢慢地赚。
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